第一次買公司債

「什麼!你要買債券?那要賺啥? 」一個本土法人研究員聽完我分享最近投資策略的第一反應。能讓法人斥之以鼻的投資，就成功了! 我認為，急於獲利的機構部門不願做的事，最適合追求穩定向上的投資散戶。

做投資決策前，要先了解自己的投資性格。

我是職業婦女，腦容量有限，不喜歡同時掛心很多事，所以日日當沖肯定不適合我；區間操作還OK，但要先找好幾檔熟悉的「愛將」，稍作基礎研究後才放心下手；股債策略則是最適合當前身為職業媽咪、蠟燭兩頭燒、沒空做太多研究的我；其中，債券是基本配置之一。

身為一個主婦，下單完債券，有種網拍下完標的錯覺。因為過程就跟網拍一樣，要挑好貨、比價、比品質，雖不怎上手，但還是值得紀錄一下購入時的思考過程，以作為往後更優化自己投資架構的參考。

7月13日上完投資課後，晃蕩幾天，7月下旬開始認真尋找標的，因為要配合美股開盤時間，等兩小孩昏迷後、半夜才可開始運作。

這一個月以來，近十幾次在盈透證券（IBKR）帳戶當中的「市場掃描器」蒐了又蒐，原本只想單純無腦的下單耳熟能詳的銀行公司債、電信公司債，卻因為適逢全球在七月期間，各國因COVID-19競相推紓困政策，資金大幅量化寬鬆，原本年收益可達6%以上的銀行債券，直接打對折，來到了3%甚至以下。想要挑到滿意年收益的(5%-8%)標的，只有兩種：永久債和疫情受災債。

第一，永久債券（perpectual bond）。雖然可一直領配息到死，但無法清償本金。第一次進入債券世界，沒有想與任何一檔天荒地老。

第二，疫情受災戶的公司債券。像是航空業、旅館業等。像是某檔年收益達8%以上、近五年到期，一看之下超符合我初學者的配置，點進去才發現達美航空，要不然就是XX holiday inn 集團。（忽然想到，兩個月前與在Arizana某度假集團做西點的小舅通電話ˋ，得知他在四月就被裁員了，每個月還領著雙重失業救濟金，聯邦政府和州政府，前者每個月領3000美元左右、可領三個月；後者領900美元、可領半年）因此，直覺上觀光飯店行業此時還是不碰的好。

一開始的篩選條件包括：(1)銀行股或電信公司；(2)年收益區間介於3%-8%； (3)信用評等網站(B+以上)，發現蒐出來檔數少的可憐，且看得上眼的年收益(4%以上)百分之百都是永久型債券。

不敢相信我的眼睛，為何短短一個月，債券殖利率跌到谷底。詢問投資友人，只淡然地說：「沒辦法，各國大撒幣，現已經進入低利時代了。」

我只好改從S&P 500企業名單下手，選擇自己較熟悉的科技股、必需性消費股兩大類下手，一家一家key進系統、選標的，其中又以工作時，接觸最多的半導體企業為主。

*這邊推薦Money DJ的美國標普500九大類股成份清單九大類在上方可變動欄位，滿好用的。

沒想到一些耳熟能詳的半導體類股公司債殖利率超級低，Intel、Qualcomm、Nvidia、Micronicron等等，殖利率都是1-2%徘迴，最後只好放棄。

西聯銀行（western union）主要是從在S&P 500當中的科技類股，西聯銀行貌似銀行股，但仔細一查，主要業務是「透過使用多種貨幣和及時匯款處理系統的一個第三方代理商網絡」，本質上就是個Fin-tech概念股，且擁有一個在將近200個國家和區域，將近50萬個代理商據點的網路，兼具銀行通路性質。

到期日為2040年6月21日，每半年配息一次，年收益率為4.87%。尚未償付金額250M (2.5億美元)